一、2022年上半年纺织服装出口在高基数上保持稳步增长
2022年上半年纺织服装累计出口1564.9亿美元,增长11.7%,其中纺织品出口763.2亿美元,增长11.3%,服装出口801.7亿美元,增长12%。
今年上半年我国纺织服装出口在2021年高基数的基础上继续保持稳步增长,其中服装出口增长尤为迅速。支撑出口增长的主要因素有:一是国际市场需求相对稳定。虽然新冠肺炎疫情和俄乌冲突导致外部环境风险增多,但市场需求没有出现大幅下滑。二是国内生产韧性强、潜力足。在积极的稳增长政策推动下,保证供给充足,为出口增长提供有力支撑。三是部分区域在疫情冲击下迅速复工复产,有力稳住了外贸基本盘。长三角、珠三角克服疫情影响,外贸出口增速在短期内由负转正,展现了地方外贸发展的强大动能。此外,国际大宗商品价格高企也在一定程度上拉动了出口值的增长。
二、下半年中国经济复苏是大方向,但约束多、波折多
1、从外部看,全球从滞涨走向衰退
海外方面,上半年俄乌冲突爆发,全球通胀压力抬升,美联储紧缩持续超预期,加剧了全球滞涨格局;预计下半年美国经济进一步放缓,全球经济下行压力加剧。
国内方面,回顾全球经济下行的历史时期,我国经济多数也同步下行,仅2004-2005年逆势上行。就本轮来说,全球经济下行压力可控,我国出口韧性较强,疫情持续受控,经济有望复苏,业内人士普遍认为经济波动与2004-2005年类似。
2、从内部看,当前经济修复进度类似于2020年二季度,下半年回升是大趋势,但约束仍多。
疫情:疫情冲击大概率较上半年减轻,但常态化核酸难以实现绝对清零,因此疫情约束仍存;参考深圳经验,下半年新增病例水平可能高于2020-2021年,人员流动在较低水平达到均衡。
信心:企业信心不足、预期恶化仍然突出,预计需要更长时间修复;
库存:短周期看,库存高位下行将压制生产。6月经济较快修复,很大程度上是基于积压需求的释放,7月存在二次探底的风险。
二、下半年出口大概率保持增长,但增速将有所放缓
1、从外需情况看,摩根大通全球综合PMI和OECD综合领先指标在2021年先后见顶,随后持续处于回落状态。全球PMI自2021年二季度到今年一季度,分别为57.3%、53.9%、54.5%、52.4%,今年4月份进一步回落到51%,表明全球经济下行有所加快。OECD综合领先指标自2021年二季度到今年一季度分别为100.6、100.6、100.4、100.2,4月份回落至100.1,与全球PMI信号一致。
2、从出口的份额看,一方面,年初以来,海外全面放开疫情管控,疫情对生产影响逐步淡化,意味着我国疫情期间出口高份额逐步回归常态,从而对下半年出口形成拖累。另一方面,出口份额回归需要过程,当前看,份额下降将可能慢于预期,2022年一季度,我国出口占全球份额为14.8%,略低于2021年同期的15%,显著高于2019年同期的12.9%。
3、从价格走势看,我国出口价格指数和PPI走势高度一致,2022年,我国PPI整体趋降,价格对出口支撑后期将进一步弱化。但就近期而言,我国PPI短期内仍将维持5%以上的高位,工业品价格仍然偏高,对出口仍有一定支撑。
4、从贸易环境看,5月3日,美国贸易办公室宣布对中国加征关税行动分别于7月6日和8月23日到期,(分别对应2018年340亿美元和160亿美元关税产品),第二轮2000亿美元和第三轮1200亿美元关税产品将分别于今年9月和明年9月到期,目前看,首批500亿美元关税到期后,存在取消或部分取消的可能性,如果关税如期取消,将提振我对美出口。此外,RCEP已于2022年1月生效,中国也在积极加入CPTPP,都将在未来对出口有所拉动。
四、海外服装加工国产能恢复,对纱线面料需求持续增长
1、东南亚国家在美欧市场份额快速上升
根据美国海关统计,今年1-5月,美自全球进口纺织服装596.8亿美元,同比增长13.1%。位居第2、3、4、5位的越南、印度、孟加拉、印度尼西亚等四国,份额分别上升1.7、1、1.9、和1.2个百分点,恰好弥补了中国在美市场下降的份额。从欧盟进口情况看,今年1-5月欧盟自全球进口585.1亿美元,同比增12.7%。中国在欧盟市场份额降至29.6%,较2020年同期下降14个百分点。孟加拉、土耳其、印度、巴基斯坦、越南、摩洛哥、突尼斯等国份额分别上升1.3、3.8、1.4、0.9、0.6、0.6和0.5个百分点,这些国家在欧盟市场对中国份额有一定替代。
2、东南亚国家对中国纱线面料等半成品需求保持增长
随着东盟及南亚国家在美国和欧盟的纺织服装市场份额快速上升,对中国的纱线面料产品需求也持续增长。
特别是随着海外疫情的减弱和产能恢复,越南、孟加拉、印尼、缅甸等国纺织服装产业复苏步伐明显加快。根据我海关统计,1-6月,我对东盟十国累计出口纱线面料149.5亿美元,同比增长24.9%。其中越南、柬埔寨、印度尼西亚、缅甸、泰国、新加坡等6国保持两位数增长。除东盟外,对孟加拉、印度、巴基斯坦南亚三国出口也保持快速增长态势,增幅分别为37.9%、34.5%和22.5%。
对东南亚出口的快速增长,除了需求因素外,还受疫情和基期影响:(1)2022年春季,越南等国家暴发第二轮疫情,疫情平复后当地生产复苏,积压需求得以释放;(2)2021年夏季东盟暴发第一轮疫情,低基数效应使得今年出口同比增速较为亮眼。
2022年春季,越南第二轮疫情暴发,对当地生产与进口造成明显干扰。5月份后,随着越南疫情的平复,对越出口订单逐步释放。5、6月份,我对越出口纱线面料有所增加。
五、6月单月纱线出口价格回落,数量带动出口金额上涨
6月,纱线出口62.4万吨,同比增23.6%;出口金额15.6亿美元,同比增21.7%;单价2.5美元/公斤,下降1.6%。
6月以来,纱线价格下降主要源于国际大宗商品价格大幅回落,国内南华工业品指数已累计下跌11.8%,PTA等上游原料价格降幅显著,成本压力显著减轻后,纱线面料等中游产品出口价格也出现下行迹象。
从工业企业利润数据来看,5月中游制造行业盈利就出现了较为明显的环比改善,得益于物流产业链约束减弱和出口端需求较快恢复。
六、前十大市场出口持续增长
1-6月,我纱线前十大出口市场中,南亚国家孟加拉(第1位)、印度尼西亚(第9位)和意大利(第10位)三国出口增幅超30%,并今年以来,孟加拉超越越南成为我纱线出口的最大市场。除此之外,我国对意大利(第10位)的出口额增幅达70.8%。
1、东南亚加工订单饱和,对中间品需求保持增长,但增速放缓
受经济下行和通胀影响,美欧采购商倾向于在成本较低的东南亚国家采购纺织服装成品。同时,5月后东南亚疫情的平复,越南等东盟各国放宽了入境限制,我国回流订单向东南亚国家复流出,东盟各国加工订单均呈饱和态势,对中国纱线面料等中间品进口将保持需求。
从纱线出口看,东盟是我纱线出口第一大市场,因近期国内疫情好转,供应链复苏,对东南亚等国纱线出口单月持续大幅增长。6月单月,我对东盟纱线出口继续保持回升态势,出口额2.9亿美元,同比增长26.8%。1-6月我对东盟累计出口纱线16.8亿美元,占比20.7%,同比增长30%。从商品结构看,对东盟出口以化纤纱线为主,占比超过75%,棉纱线出口占12%。
(1)受能源价格影响,越南等制造业国家出现贸易逆差,成本上升,出口增速放缓,对我纱线等中间品需求减弱
今年6月开始,受石油等能源约束,如德国、越南、印度尼西亚等制造业国家先后出现贸易逆差,生产成本大幅提升。越南服装厂也陷入原材料供应短缺、物流成本升高的困境。
6月越南对全球出口增速仅为2.6%,较前期大幅减缓。长期以来,越南进口和出口增长走势保持高度一致。越南对美欧日等发达国家出口下降的同时,自我国进口纱线面料等半成品需求也有所下滑。但今年以来,越南第一大纱线出口市场的地位已经被孟加拉取代,1-6月,我对越南累计出口纱线8.2亿美元,同比增21.3%。
(2)印度尼西亚和柬埔寨在东盟各国中增幅突出
除越南外,我对印度尼西亚和柬埔寨纱线出口增幅突出,两国分列我出口的第9和第11位。1-6月,我对两国出口分别为2.6和1.9亿美元,同比分别增37%和57%。根据美国海关统计,2022年1-5月美国自印度尼西亚进口28.2亿美元,同比增52.2%,高于自全球进口39个百分点;柬埔寨进口纺织服装累计16亿美元,同比增长38.1%,高于全球进口15个百分点。
其余各国中,除对新加坡下降28.8%外,对其余各国均增长。
(3)我对缅甸出口纱线大幅回升
上半年,随着欧盟需求复苏,缅甸对欧出口快速增长。1-5月欧盟自缅进口纺织服装增幅高达32.3%,进而带动我对缅纱线出口。今年上半年,我对缅出口纱线0.8亿美元,增幅高达108.1%。
2、疫情后供应链区域化属性增强,纱线等中间品对北美、欧盟等区域服装生产国出口增长迅速。
后疫情时代,全球价值链的短链化、区域化的分工会更加明显。贸易区域化有利于减少物流成本、降低碳排放,使生产和消费更加集中,同时也一定程度上缓解安全问题。纺织服装贸易领域,这一特点显现的尤为突出。2021年,区域贸易蓬勃发展,生产、分工、合作开始更多的区域化转变。目前全球范围内形成了东亚、北美、欧洲三大制造中心。欧盟内部贸易已占其贸易总额的70%以上,亚洲内部贸易占比也达到58%,比2000年提高7个百分点以上。
随着世界对中国经济依存度的上升,我国作为供给方和资本提供方的重要性日益显现。在主要纱线出口目标市场中,孟加拉、土耳其、印度、巴基斯坦、巴西、埃及等主要服装生产国,分别因地缘优势或隶属不同的区域优惠贸易安排,对欧盟、美国等区域出口服装及制成品增长,进而带动自中国进口中间品的增长。
从区域来看,亚洲是最大的纺织服装产地,也是我纱线面料等半成品最主要的出口市场。1-6月,我国对亚洲地区纱线出口同比增长19.1%,其中,对孟加拉国、印度尼西亚、柬埔寨、缅甸和伊朗出口超增幅30%,分别为10亿美元、2.6亿美元,1.9亿美元、0.8亿美元和0.7亿美元。同比分别增加40.9%、37%、57.4%、108.1%、50%。
北美地区, 6月美失业率连续第四个月保持在3.6%的低位,私人非农平均时薪同比增速达5.11%,通胀-工资螺旋式上涨趋势还未结束,预期下半年仍会持续。美消费者“过度消费”的习惯很难改变,去年美国进口T恤衫36亿件,人均年消费进口产品就接近11件。1-6月,我对美出口纺织服装产品272.8亿美元,增长10.9%。下半年集中的开学季、旅游季和圣诞节等假日等也会持续拉动下半年的消费需求,这也带动了中间品贸易增长
随着美国产业回流,1-6月我对美出口纱线1.7亿美元,同比增长8.2%。同时,我对拉丁美洲地区纱线出口同比增长28.3%,对巴西、墨西哥,秘鲁,阿根廷出口均大幅上涨,出口额分别为3.8亿美元、1.6亿美元,0.8亿美元和0.6亿美元,同比增长28.7%、51.2%,47.3%和66.5%。
我对欧盟在1-6月纱线出口同比大幅增长,为42.2%。其中,意大利,葡萄牙,西班牙三国增长明显,出口额分别为2.5亿美元、0.8亿美元、0.7亿美元、0.6亿美元,同比增70.8%、54.7%、56.4%。
3、南亚三国纱线需求持续增长
自今年起,孟加拉国已超越越南,成为我国第一大纱线出口国,孟加拉国纺织品服装进出口延续了自2021年9月以来的高速增长水平,2022年大类产品增幅均达到20%以上。2022年第二轮疫情爆发以来,在越南、印度等周边国家仍囿于疫情防控政策选择时,孟加拉国政府放松了隔离政策,并加强了对制造业的资金支持,全力保障服装业正常运转,承接了部分从越南、印度尼西亚和柬埔寨转移的订单。
印巴等国家国内纺织业以棉纺为主,基础化工业不发达,其国内涤纶、粘胶等大量自中国进口。得益于美欧等地区消费复苏和补库存的需求,自2020年10月开始,对纱线面料等中间品需求持续增长, 今年1-6月,中国对孟加拉、印度和巴基斯坦出口纱线分别为9亿美元、7.1亿美元和5.2亿美元,增幅分别为40.9%、28.2%和19.4%。
七、越南、印度和巴基斯坦纱线出口情况
越南、印度和巴基斯坦作为我国纱线出口的主要竞争对手。近年以来该三国受中国纺织服装供应链加速转移的影响,较2020和2019年纱线出口有了较大的增长。
1、越南纱线出口市场情况
近年来,我服装等制成品出口订单向越南等地转移的速度加快。以美国为例,2012-2021十年间,美国自中国服装进口年均约下降2%,而自越南进口年均增长8.4%。中国服装在美的市场份额从2012年的38.5%降至2021年的27.2%,2022年上半年下降至24.6%。而十年间越南占据的份额从8.5%升至15%,2022年上半年占比为14%。越南已经成为未来五至十年中国在纺织服装领域的竞争对手之一。
越南基础化工较弱,对化纤类纱线面料依赖程度较高,是我纱线面料出口最主要的市场之一。6月后,越南防疫政策的转向,推动了当地经济的强劲复苏。星展银行、大华银行和惠誉等多家金融机构预测,越南今年国内生产总值(GDP)增长率将达到6%至7%之间。1-6月越南向全球出口纺织服装金额共计233.1亿美元,同比增长15.5%。其中,纱线出口金额为26.7亿美元,同比增长4.6%。主要出口市场为中国、韩国、孟加拉和印度尼西亚,分列越南出口目的国的前1、2、3、5位。中国占越南纱线出口总额的48.6%。
2、 印度纱线出口市场情况
据印度海关数据显示,2022年1-4月印度纺织服装出口26.3亿,同比增长39.2%。印度纺织工业逐渐走出疫情对生产和贸易冲击,供应链呈现加速改善态势。2022年以来,印度经济基本面稳步恢复,制造业景气度良好,消费者信心持续回升。印度统计局和印度央行数据显示,印度4月5月份制造业继续处于扩张状态。印度4月份制造业采购经理人指数(PMI)从上个月的54.0加快至54.7。印度5月份制造业采购经理人指数(PMI)从上个月的54.7略降至54.6。这是这一数据连续第11个月处于50以上的扩张区间。尽管印度通胀处于高位,但海外需求持续增长,这推动印度制造业发展。4月份,印度制造业的海外订单大幅增加,4月的海外订单增长速度仅次于去年7月份。尽管制造业的投入成本有略微下降,但印度制造业的价格还处于上升状态。
印度对其纱线出口前五的市场除中国大幅下降外,其余四国都保持高增长率。由于区域协同作用以及孟加拉对中间品需求的增加,2022年孟加拉是印度纱线的最大出口国,印度2022年1-4出口至孟加拉的纱线量达9.2亿,同比增长149.4%,占比达34.5%。印孟边界皮特拉波陆路港口将开启,进一步促进孟加拉服装业从印度采购纱线及棉花等纺织原料,发掘双边贸易更大潜能。
3、 巴基斯坦纱线出口市场情况
据巴基斯坦海关数据(较我国有延迟),2022年1月巴基斯坦出口12.8亿,同比增长47.0%。中国是巴基斯坦纱线第一大出口国占总额的59.4%。
八、各主要类别出口均恢复增长,化纤纱线拉动出口增幅显著
2022年1-6月,棉纱线出口13.8万吨,下降6%;出口额7.4亿美元,增长11.3%。
化纤纱线出口262.6万吨,出口额66.5亿美元,增幅分别为6.6%和24.4%。其中主要出口增长迅速的类别分别为纯涤纶纱线和人棉、混纺纱线等类别。
丝纱线出口额为0.8亿美元,同比增长24.8%;羊毛动物毛纱线出口额为5亿美元,同比下降4.7%。
九、主要省市出口均保持增长
从出口额看,沿海各省市是纱线出口主力,排名前五的省市分别为浙江、江苏、福建、山东和广东,合计占比80%。五大省市均保持两位数增长。浙江、江苏、福建、山东、广东5省出口额分别为30.2亿美元、18.2亿美元、7.8亿美元、5.2亿美元和3.8亿美元,增幅分别为20.1%、23.7%、43.6%、13.6%和21.6%。
十、全国棉纱线进口概况
1、需求不足,纱线进口显著下降
从外需情况看,欧美等国受通胀影响,且去年秋冬库存较高,采购商削减并转移订单的意愿较为显著。从上游供给看,随着棉价快速下跌,国内纺织市场观望情绪浓厚,纺织企业采购更趋谨慎,纱线进口意愿不强。
越南、巴基斯坦、乌兹别克斯坦是我前三大纱线进口来源地,全部呈下降趋势,1-6月越南下降2.5%,巴基斯坦和乌兹别克斯坦降幅分别为24.8%和34.1%。从单月进口看,主要来源国中,自越南6月下降27.5%,自印度进口下降77.3%。
2、前三大棉纱主要进口市场均呈下降态势
据海关统计数据,2022年6月我国进口棉纱线10.3万吨,同比下降约34.3%。自2022年以来,棉纱线单月进口呈持续下降趋势。2022年1-6月我国进口棉纱线72.8万吨,同比下降约36%。
进口棉纱的前5大来源地全部来自亚洲地区,前五大来源地合计占比90%。越南一直位居我棉纱线进口来源地首位,今年1-6月,自越南进口棉纱线39.5万吨,同比下降21.3%,占棉纱线进口总量54.8%,进口金额达13.4亿,同比降1.6%,占进口总额的56.1%。
前三大棉纱进口市场中,越南、巴基斯坦和乌兹别克斯坦均呈现不同程度的下降,降幅分别为1.6%、24.8%和34.1%。今年以来,我自马来西亚棉纱进口快速增长,1-6月,自马来西亚进口棉纱线1.1亿美元,增长13.7%,是前十大进口来源国中唯一增长的国家,马来西亚超过印尼跻身第五大棉纱线进口来源地。
十一、纱线和面料1-6月产量及同比变化情况
据国家统计局数据,我国1-6月累计生产纱1086.2万吨,同比减少3.2%,累计生产布147.6亿米,同比减少1.3%。